Gedecentraliseerde P2P-kredietverlening: diensten versus netwerken

Maar we beginnen met een kort overzicht van ...

Peer-to-peer leningen (crowdfunding) is een alternatief financieel systeem, waarvan de essentie is om individuele geldschieters en leners een manier te bieden om geld te lenen aan niet-verbonden personen of gelijkwaardige partijen, zonder een traditionele financiële intermediair te betrekken.

Deze methode van individuele leningen heeft een lange geschiedenis en is zelfs cultureel traditioneel in bepaalde delen van de wereld. Maar in moderne manifestaties wordt het meestal gevonden in de vorm van gespecialiseerde online platforms die degenen die bereid zijn te lenen samenbrengen met degenen die willen lenen. Aangezien dergelijke websites uitsluitend online werken, hebben ze minder en lagere vaste kosten en kunnen ze daarom hun diensten goedkoper aanbieden dan traditionele financiële instellingen.

Hierdoor kunnen leners meer verdienen dan rente op deposito's en andere beleggingsproducten die banken aanbieden en kunnen leners een lening krijgen met lagere rentetarieven. Dat houdt zelfs rekening met de commissie van de P2P-kredietverlener zelf, die het in rekening brengt voor zijn diensten om leners samen te brengen met geldschieters, evenals de service om de kredietwaardigheid van een kredietnemer te controleren.

Verwacht wordt dat de wereldwijde P2P-kredietsector tegen 2050 een jaarlijkse omzet van 1 biljoen USD zal bereiken.

Dit is ook een geweldig moment om gedecentraliseerde P2P-leenplatforms te creëren, nu steeds meer landen hun P2P-leenindustrie gaan reguleren. In landen zoals de VS, Canada, Australië en Duitsland (waar de industrie al gereguleerd is), is het al een populair alternatief financieringsmodel geworden. In deze landen gebruikt ongeveer 25% van de bevolking al gedecentraliseerde P2P-leningen om geld te lenen.

China (waar P2P grotendeels niet-gereguleerd is) en India (waar P2P tot voor kort grotendeels zelfregulerend was) hebben ook een potentieel enorme P2P-markt. Naarmate meer en meer landen P2P als een reguliere financieringsoptie erkennen, zullen startups op dit gebied er alleen maar beter uitzien.

Een gedecentraliseerd creditsysteem is een zeer aantrekkelijk idee, vooral in vergelijking met conventionele systemen die zijn gekoppeld aan grote kredietinstellingen. Het heeft echter ook zijn eigen aangeboren problemen.

In het bijzonder worden de investeringen van de schuldeiser in P2P-leningen meestal niet beschermd door enige overheidsgarantie. Bij sommige diensten kunnen kredietverstrekkers proberen het totale risico te verminderen door hun beleggingen onder verschillende leners te diversifiëren en het risico op oninbaarheid te verminderen door de mogelijkheid te hebben de leners te kiezen waaraan zij leningen verstrekken. Maar dan rijst de vraag: welke informatie vormt de basis om deze keuze te maken? Sommige P2P-leendiensten maken gebruik van externe Know-Your-Customer (KYC) -oplossingen en oplossingen voor het bepalen van de kredietwaardigheid van potentiële kredietnemers. Met andere woorden, men moet willekeurig vertrouwen op de beslissingen van vertrouwde derde partijen.

Andere problemen zijn de beperkte schaalbaarheid van lokale P2P-leningsdiensten op internationale schaal. Dit hangt samen met de eerder genoemde problemen van leningaflossingsgaranties, evenals met regelgevingskwesties (regels en voorschriften verschillen van land tot land). Er moet ook worden gewerkt aan het versnellen van het proces van het verstrekken van leningen, enz.

Ondanks de vermeende decentralisatie van P2P-leenplatforms, behouden ze ook nog steeds een zekere mate van centralisatie. In het bijzonder worden alle records en identificatiegegevens opgeslagen en bijgehouden door de centrale partij, waardoor er ruimte is voor menselijke fouten of manipulatie. Dit punt kan ook de groei en dekking van een platform belemmeren, omdat centralisatie een systeem kwetsbaarder maakt voor regelgeving op regionaal niveau. Deze voorschriften kunnen van land tot land aanzienlijk verschillen, wat de zaken nog moeilijker maakt.

En dit is slechts een kleine greep uit de problemen waarmee traditionele P2P-leendiensten worden geconfronteerd; die trouwens op de een of andere manier kenmerkend zijn voor alle traditionele financiële instellingen. Over het geheel genomen vertragen ze niet alleen het bedrijf, maar verkleinen ze ook de kans op schaalvergroting.

Er is echter hoop dat blockchain-technologie de meeste van deze problemen zal oplossen.

Ten eerste maakt de eigenschap van decentralisatie, die al inherent is aan de P2P-industrie, het de natuurlijke use case van de blockchain. Ook maakt transparantie, gelijkheid van rentetarieven en verbeterde due diligence-analyse het gebruik van blockchain-technologie in de P2P-kredietsector goed geschikt voor zowel geldschieters als kredietnemers.

Niet verwonderlijk zijn we al getuige geweest van de eerste P2P-leenservices die op de blockchain begonnen te verschijnen. Laten we er een paar bekijken. We verdelen ze in verschillende groepen en beginnen met cryptocurrency-to-fiat P2P-leningsoplossingen, voordat we pure cryptocurrency P2P-leningsoplossingen overwegen. Ten slotte zullen we ontdekken hoe ze allemaal verschillen van gedecentraliseerde kredietnetwerken.

SALT (Secure Automated Lending Technology) is een gecentraliseerd kredietplatform voor cryptocurrency. Momenteel is SALT de leider op het gebied van blockchain-gebaseerde leningen.

SALT onderscheidt zich door zich te concentreren op institutionele geldleningen, die worden ondersteund door cryptocurrency, terwijl veel andere projecten op dit gebied een pure peer-to-peer-benadering gebruiken. Beide opties moeten echter een plaats op de markt krijgen. SALT concurreert bovendien met meer traditionele platforms die leningen verstrekken die zijn beveiligd door crypto-activa, maar geen specifiek token gebruiken.

Op basis hiervan is het belangrijkste voordeel voor SALT-leners de mogelijkheid om FIAT-geld te lenen tegen de beveiliging van hun crypto-activa, wat voor gewone mensen praktischer lijkt in termen van hun dagelijkse behoeften dan pure oplossingen voor cryptocurrency-leningen. Maar dat is precies wat leidt tot het feit dat P2P-leningen strengere eisen moeten stellen aan zijn gebruikers.

Ten eerste is deze service alleen beschikbaar voor klanten in 33 staten van de VS, het Verenigd Koninkrijk en Nieuw-Zeeland. Zo worden potentiële gebruikers in andere delen van de planeet gedwongen op zoek te gaan naar andere (vergelijkbare) diensten, die in het algemeen niet bijdragen aan schaalvergroting en interoperabiliteit, zoals hierboven vermeld.

Ten tweede kunt u alleen geldschieter worden als u een erkende belegger bent. In de VS vereist dat een vermogen van minimaal $ 1 miljoen te kunnen aantonen. Ten slotte vereist SALT dat een klant de KYC / AML-validatie (Know-Your-Customer / Anti-Money Laundering) ondergaat voordat hij of zij contracten in de service kan maken.

Het SALT-leenproces verschilt van dat van ETHLend (zie hieronder) alleen in het feit dat een cryptocurrency FIAT-geldleningen in het SALT-systeem ondersteunt, in tegenstelling tot de pure cryptocurrency-gebaseerde operaties in ETHLend. Nadat de voorwaarden van de lening zijn overeengekomen en goedgekeurd, zal de kredietgever een aanbetaling doen (bijvoorbeeld in Amerikaanse dollars) op de bankrekening van de kredietnemer, terwijl het slimme contract de cryptocurrency van de kredietnemer vergrendelt. De lener is verplicht om regelmatig in Amerikaanse dollars terug te betalen; en in geval van wanbetaling worden de crypto-activa overgedragen aan de kredietgever. Tegenwoordig accepteert de lening alleen ether (ETH) en bitcoins (BTC) als onderpand.

SALT-tokens, ook wel lidmaatschapstokens genoemd, zijn ERC-20-tokens die een gebruiker uitgeeft om lid te worden van het SALT-leenplatform. Bovendien kan men deze tokens gebruiken om rente op leningen terug te betalen, betere tarieven te krijgen en goederen te kopen in de SALT online winkel.

Over het algemeen volgde het Nexo-project bijna dezelfde voetstappen als het SALT, waarbij het profiteerde van de harde lessen die het laatstgenoemde had geleerd. Net als bij SALT kunnen Nexo-tokens worden gebruikt voor gereduceerde rentetarieven en aflossingen van leningen; ze kunnen ook worden gebruikt als onderpand en volgens de Nexo-website zijn ze zelfs van plan om houders een deel van hun winst te betalen.

Het goedkeuringsproces van de lening is volledig geautomatiseerd, waardoor leners onmiddellijk geleende middelen kunnen ontvangen. Nexo heeft ook plannen aangekondigd om leningen wereldwijd uit te geven, ook in "tenminste" 36 Amerikaanse staten. De plannen bieden ook de mogelijkheid om ERC-20 tokens als onderpand te gebruiken en een cryptocreditcard uit te geven.

Op dit moment kunnen stortingen worden gedaan in verschillende cryptocurrencies, waaronder BTC, ETH en NEXO. Terugbetalingen van leningen kunnen worden uitgevoerd in US dollars of euro's, evenals in de cryptocurrencies.

Nexo behoudt zich het recht voor om de lening / waarde-ratio naar eigen goeddunken te wijzigen op basis van historische volatiliteit en marktliquiditeit van een actief. Momenteel zijn de lening / waarde-verhoudingen als volgt:

BTC: 50%

ETH: 50%

XRP: 40%

Nexo: 30%

In wezen betekent dit dat als u 2 bitcoins als onderpand indient, Nexo u FIAT-geld leent met een totale waarde van 1 bitcoin (d.w.z. 50% van wat u ze gaf).

Nexo-leningen hebben een vrij eenvoudig rentebeleid: 16% of 8% per jaar. Rentetarieven zijn niet gebaseerd op de omvang of looptijd van een lening en zijn niet afhankelijk van de kredietwaardigheid van de kredietnemer. Een lening van 16% per jaar is het standaardtarief dat iedereen betaalt. Het kan echter worden teruggebracht tot 8% om een ​​van de volgende twee redenen: ten eerste, als de kredietnemer het Nexo-token als onderpand voor de lening gebruikt; ten tweede, als het de lening terugbetaalt met behulp van Nexo-tokens. Nexo-rente is niet samengesteld en wordt dagelijks in rekening gebracht op de rekening van de kredietnemer. Tijdens de looptijd van de lening zijn geen rentebetalingen verschuldigd, zodat een lener geen terugbetaling hoeft te doen zolang de lening uitstaat.

Voordelen van de service: het Nexo-leenmodel heeft geen kosten en heeft een vaste rentevoet. Dat biedt een concurrentievoordeel ten opzichte van SALT en biedt enige stabiliteit tegen marktschommelingen.

Nadelen: hoewel het bedrijf beweert leningen aan te bieden tegen 8%, is dit in feite slechts een publiciteitsstunt. In de meeste gevallen zal het reële cijfer gemiddeld twee keer zo groot zijn.

De Argentijnse startup Ripio heeft P2P-microkredieten voor meer dan 200.000 gebruikers in Argentinië, Brazilië en Mexico mogelijk gemaakt. Na het aantrekken van 37 miljoen dollar tijdens de ICO in 2017, werd Ripio een van dat zeldzame ras: een cryptobedrijf met een echt werkend financieel product. De fondsen die door de ICO werden opgehaald, werden gebruikt om hun eigen P2P-leningdienst te creëren die individuele leners en geldschieters over de hele wereld op efficiënte wijze verbindt met behulp van slimme contracten.

De huidige plannen zijn de volledige inzet van de microkredietdienst om de bètatest te volgen, waarbij meer dan 800 klanten in Argentinië leningen hebben ontvangen. Ripio beweert nu dat er al duizenden kredietverstrekkers via hun platform leningen in lokale fiat-valuta's verstrekken, wat overeenkomt met tussen $ 150 en $ 750. Dit zijn geldschieters, voornamelijk van het Aziatische continent, en ze helpen mensen in heel Zuid-Amerika te financieren.

In tegenstelling tot de meest vergelijkbare leen- en uitwisselingsservices, hebben onbankerde gebruikers van cryptocurrency toegang tot nieuwe Ripio-lendingservices. De Zuid-Amerikaanse markt staat bekend om een ​​diverse en vaak uiterst complexe relatie met de financiële sector. Uit recente rapporten van de Wereldbank blijkt bijvoorbeeld dat tot 54% van de volwassen bevolking van Colombia geen gebruik maakt van bankdiensten en tot 30% in Brazilië. Uit de interne enquête van Ripio bleek dat 19% van zijn gebruikers geen creditcard had. Ze gebruikten gemakswinkels om geld te storten en hun portemonnee aan te vullen. Dankzij de Ripio-kredietdienst hebben dergelijke mensen nu echter de mogelijkheid om hun schuldenbetalingen permanent bij te houden, waardoor ze in de toekomst andere financiële diensten kunnen ontvangen.

Ripio is van plan zijn diensten uit te breiden naar markten in Uruguay, Chili en Colombia, hoewel dit afhankelijk is van het overwinnen van een aantal lokale wettelijke beperkingen. Tegelijkertijd zorgden politieke en economische instabiliteit, een ondoorzichtige regelgeving en veiligheidsproblemen ervoor dat de dienst de Venezolaanse markt niet betrad.

Ondanks het feit dat leners hun microkredieten in FIAT-valuta ontvangen, wordt de Ripio-service ondersteund door zijn eigen token - RCN. De geldschieter stuurt de lening met behulp van RCN. Op dat moment gaat een verlaging naar alle betrokken partijen, inclusief ratingbureaus, identiteitsverificatiediensten, cosigners, enz., Voordat Ripio het uiteindelijk weer omzet in fiat en vervolgens het geld levert aan een specifieke lener.

Cosigners is een beveiligingsfunctie die geldschieters beschermt tegen oninbare vorderingen: de garant van de kredietnemer. Dit verbetert de contractvoorwaarden en behoudt toegang tot het lokale juridische systeem van de kredietnemer, waardoor de lening wordt beveiligd in geval van in gebreke blijven van de schuldenaar.

Over het algemeen lost deze service heel netjes de specifieke problemen van een bepaalde regio op, en dit is ongetwijfeld een pluspunt. De vraag hoe toepasselijk deze oplossing is, buiten de regio, en de wereldwijde schaalbaarheid ervan blijven open.

BlockFi, een andere deelnemer aan de P2P-leningsrace, is een recente deelnemer met een veel kleinere last. In tegenstelling tot andere platforms voerde BlockFi geen ICO: alle financiering werd gedaan door institutionele beleggers. "Het werven van fondsen bij deze doelgroep gaat gepaard met strenge eisen en toewijding op ons platform," zei een BlockFi-vertegenwoordiger. "Dit vereist dat we de meest betrouwbare en betrouwbare geldschieter in de ruimte zijn."

Aangezien er geen eerste muntenaanbieding was, bestaat het BlockFi-token ook niet. BlockFi zegt dat dit hen redt van het probleem van weer een ander crypto-actief: “Er is geen enkele noodzaak voor een gebruikstoken in een leenbedrijfsmodel. Als je er een hebt, ontstaat er een belangenconflict en een verwarrende gebruikerservaring. ”

Het bedrijf verspreidt zich actief naar nieuwe rechtsgebieden. Het is onlangs Californië en Maryland binnengekomen en levert in totaal zijn diensten in 45 Amerikaanse staten.

De voordelen omvatten het feit dat het bedrijf enkele van de laagste prijzen op de markt biedt. Leningen zijn snel, betalen ongeveer 13% per jaar en kunnen een hefboomwerking hebben van ongeveer 35%.

Nadelen: het bedrijf is schaamteloos gecentraliseerd. In tegenstelling tot SALT matchen ze geldgevers niet met kredietnemers; BlockFi is de geldschieter.

Over het algemeen lijken cryptocurrency-to-FIAT-leningoplossingen meer op traditionele semi-gecentraliseerde P2P-leningdiensten, met bijna alle bijbehorende problemen en nadelen. In feite treden ze op als een derde partij en escrow in de leningstransacties tussen hun klanten. Het enige verschil met gewone P2P-leenservices is dat ze gebruikers niet beperken tot het werken met fiat, maar het gebruik van cryptocurrencies vergemakkelijken en ook hun eigen token gebruiken voor verschillende services en extra prikkels voor klanten. Aan de andere kant is de mogelijkheid om contant geld te krijgen voor cryptocurrency-onderpand een zeer aantrekkelijke optie, die momenteel in het echt meer gevraagd is dan pure cryptocurrency-leningen.

ETHlend

ETHlend is ook een gedecentraliseerd cryptocurrency-kredietplatform, maar werkt, in tegenstelling tot SALT en Nexio, uitsluitend via slimme Ethereum-contracten. ETHlend slaat dus nooit de fondsen of activa van zijn gebruikers op. Dit betekent bovendien dat leners en kredietverstrekkers bij het aangaan van een contract via ETHlend alleen ETH- of ETH-gebaseerde activa (bijvoorbeeld ERC-20 tokens), zoals OmiseGo, Augur, enz. Kunnen gebruiken.

Dit is misschien het grootste nadeel van een puur cryptocurrency-ecosysteem. De meesten van ons doen nog steeds deals in FIAT-valuta en zullen daar waarschijnlijk leningen in willen ontvangen: Amerikaanse dollars, euro's of een andere lokale valuta. Maar we moeten natuurlijk niet vergeten dat door een FIAT-valuta aan de vergelijking toe te voegen, we het centralisatieniveau verhogen, dat zowel positieve als negatieve kanten heeft.

Aan de andere kant zal een volledig gedecentraliseerd cryptocurrency-ecosysteem hoogstwaarschijnlijk niet voldoen aan de meeste wetten van een land of een staat. Het zal echter een veel toegankelijker systeem creëren voor mensen over de hele wereld.

Het uitleenproces bij ETHlend is vrij eenvoudig.

Bij het creëren van een slim contract vereist ETHLend dat leners ERC-20 compatibele tokens of Ethereum Name Service (ENS) domeinen verzenden als onderpand voor ETH-leningen in geval van wanbetaling van een lener. Momenteel kunnen alleen leners leningsaanvragen voor ETHLend maken. Om een ​​leningaanvraag in te dienen, moet de lener gegevens vaststellen zoals de looptijd, het rentetarief en het aantal tokens dat nodig is voor het onderpand. Als de geldschieter akkoord gaat met deze voorwaarden, wordt een leningsovereenkomst opgesteld en kan de geldschieter zijn ETH verzenden.

Verder betaalt de lener de schuld terug, in overeenstemming met het contract, plus rente op de lening, waardoor ze naar een slim contract worden gestuurd. De geldschieter ontvangt zijn ETH en rente van het slimme contract en de toegezegde tokens worden ontgrendeld en teruggestuurd naar de lener. In het geval dat de kredietnemer zijn lening niet kan terugbetalen, ontvangt de geldschieter de aangekondigde zekerheid van de kredietnemer in de vorm van tokens, waarover hij naar eigen goeddunken kan beschikken.

Het ETHLend LEND-token is een ERC-20-compatibel token dat werd verkocht als onderdeel van een voorverkoopaanbieding en een ICO. Het LEND-token voert verschillende belangrijke functies uit in de dApp. In het bijzonder ontvangen gebruikers van LEND-tokens 25% korting op de vergoeding voor het platform in vergelijking met betaling via Ethereum. Hoewel LEND-tokens kunnen worden gekocht en verkocht op muntenbeurzen, is het belangrijkste gebruik van LEND het creëren van een korting bij het betalen van kosten voor de inzet van de ETHLend dApp.

Driemaandelijkse airdrops worden verdeeld onder actieve geldschieters en leners. ETHLend is van plan 20% van zijn gedecentraliseerde kosten te gebruiken voor het indienen van aanvragen voor de aankoop van LEND van de markt, en om die LEND te verdelen over alle geldschieters en leners op ETHLend. Airdrops zullen worden gebruikt om de acceptatie door gebruikers te vergroten, evenals om de leenvolumes te vergroten. Bovendien zullen bepaalde services op ETHLend alleen beschikbaar zijn om te worden gekocht voor LEND. Voorbeelden van deze services zijn lijsten met aanbevolen leningen en e-mailmarketingcampagnes. Ten slotte is ETHLend van plan LEND extra te gebruiken om geldschieters en leners te belonen, die nieuwe leden uitnodigen voor het gedecentraliseerde kredietplatform (verwijzingsbonussen).

ETHLend is ook van plan in de toekomst ongedekte leningen aan zijn gebruikers aan te bieden, d.w.z. leningen waarbij de kredietnemer geen onderpand verstrekt. Dergelijke leningen zijn veel riskanter voor de kredietgever. Om geldschieters te helpen omgaan met de beoordeling van het onderliggende risico van ongedekte leningen, is ETHLend van plan een gedecentraliseerde kredietwaardigheid voor al zijn gebruikers te creëren. Kortom, ETHlend-leners zullen in de loop van de tijd hun reputatie kunnen opbouwen, aangezien ze met succes leningen terugbetalen.

Elke ETHLend-lener krijgt een gedecentraliseerde kredietwaardigheid die is gecreëerd op basis van verschillende gegevensbronnen. De belangrijkste gegevensbron voor deze ratings zijn Credit Tokens (CRE), die door ETHLend zelf worden uitgegeven. Credit tokens zijn speciale ERC-20 tokens die uitsluitend op ETHLend worden gebruikt om de reputatie van de kredietnemer te vertegenwoordigen. Deze tokens kunnen niet worden geruild of zelfs overgedragen naar een ander adres. Hoe meer krediettokens aan een gebruikersaccount zijn gekoppeld, des te betrouwbaarder is dat account. Voor elke geleende 1 ETH die de gebruiker met succes terugbetaalt, ontvangt de gebruiker 0,1 CRE. ETHLend is bovendien van plan om krediettokens te "verbranden" van accounts die geen leningen kunnen terugbetalen. Een gebruiker met een grote hoeveelheid CRE kan leningen krijgen waar een andere gebruiker met een lage CRE geen toegang toe heeft. Gebruikers met hogere CRE-bedragen zullen worden beloond met betere rentetarieven en zullen ook verplicht zijn om lagere niveaus van onderpand te verstrekken voor vergelijkbare leningen dan gebruikers met lagere CRE's.

Met op reputatie gebaseerde leningen kan ETHlend het concept van ongedekte leningen aan gebruikers introduceren en meer informatie verstrekken aan potentiële geldschieters. ETHLend is bovendien van plan gebruikers de mogelijkheid te bieden hun gedecentraliseerde kredietwaardigheid uit te zenden naar andere blockchains. Leners kunnen dan hun welverdiende kredietwaardigheid gebruiken in applicaties op andere ecosystemen.

Maar hoe dan ook, de ETHlend-service blijft ingesloten in het ecosysteem van Ethereum.

Elix

Elix is ​​nog een ander op Ethereum gebaseerd platform voor leningen, crowdfunding en betalingen. Ontwikkelaars zijn primair gericht op mobiele platforms en bruikbaarheid om vanaf het begin een zo groot mogelijk aantal gebruikers aan te trekken.

We zullen hier niet de betalings- en crowdfunding-functionaliteit van deze oplossing overwegen, maar concentreren ons alleen op het leenaspect.

Het unieke van dit systeem ligt in het feit dat Elix een peer-to-peer leningsprogramma biedt op basis van wederzijdse prikkels voor de kredietgever en de kredietnemer. In traditionele kredietstelsels betaalt de kredietnemer de kredietgever via een reeks termijnen in de tijd. Naast de terugbetaling van de lening zelf, bevatten deze termijnen ook de rentevoet die in de leningsvoorwaarden is gespecificeerd. Een dergelijk systeem biedt de lener geen extra prikkels om de schuld op tijd terug te betalen, behalve voor het risico van het omgaan met verzamelaars.

In Elix worden zowel de kredietgever als de kredietnemer door het systeem gestimuleerd om aan de voorwaarden van de lening te voldoen. Bij het aanvragen van een lening kunnen deelnemers een mijnbouwperiode kiezen om extra beloningen te ontvangen nadat de lening volledig is terugbetaald. Als deze optie is ingeschakeld, moet de geldschieter het ELIX-token gedurende een bepaalde tijd in het systeem houden (vergelijkbaar met het Proof-of-Stake). Wanneer deze bewaarperiode eindigt, geeft het Elix-systeem beloningen in de vorm van een nieuw token, "Token P" (dit token zal in de toekomst waarschijnlijk een andere naam hebben).

Als de kredietnemer de lening op tijd betaalt, wordt de beloning verdeeld tussen de kredietgever die 65% ontvangt en de kredietnemer die 35% ontvangt. Als de kredietnemer te late betalingen heeft, ontvangt de kredietgever 100% van deze vergoeding.

Token P zal een vast maximumaanbod hebben dat het team over enkele decennia verwacht te bereiken.

ETHLend (zie hierboven) is waarschijnlijk de grootste concurrent van Elix in de P2P-leensector. ETHLend ondersteunt een groter aantal cryptocurrencies die gebruikers kunnen lenen, maar er is geen beloningsprogramma zoals dat van Elix.

Maker DAO

De afgelopen maanden is het Maker DAO-ecosysteem gestaag gegroeid, terwijl de prijs van ETH is gedaald. De totale uitgegeven schuld vandaag is meer dan $ 76 miljoen in Dai (een stabiele munt gekoppeld aan de Amerikaanse dollar) met meer dan 2 miljoen ETH (waard meer dan $ 200 miljoen tegen de huidige wisselkoers op het moment van de pers) als onderpand. Dit betekent dat voor elke in Dai uitgegeven dollar ongeveer 3 dollar in ETH als onderpand wordt verpand. Dit wordt gedaan om de volatiliteit van ETH te compenseren.

Maker DAO is een van de meest waardevolle dApps in het Ethereum-ecosysteem en is succesvol geweest vanwege de gedecentraliseerde beheerstructuur. Dankzij een vrij complex systeem van slimme contracten kunnen gebruikers dollar-gebonden Dai-tokens lenen met ETH als onderpand vergrendeld.

De CDP (Collateralized Debt Position) is een slim contract waarmee de nieuwe Dai-tokens kunnen worden gemaakt met ETH als onderpand. Als de ETH-prijs onder het prijsniveau van het onderpand daalt, wordt de positie geliquideerd en blijft de gebruiker Dai-tokens lenen. CDP's worden steeds populairder; ondanks de berenmarkt is het totale aantal CDP's de afgelopen vier maanden met 300% gestegen op het Maker DAO-platform.

Er zijn verschillende redenen waarom CDP's voordelig zijn voor zowel de gewone lener als de crypto-speculator.

Ten eerste, als een gewone lening: net zoals mensen geld lenen op hun huizen of goud, kan men dollar-gekoppelde Dai lenen met Ethereum als onderpand. Maar het verschil is dat het proces geautomatiseerd is en ook risicovoller vanwege de volatiliteit van de ETH.

Ten tweede zijn dit leveraged posities: men kan Dai lenen en gebruiken om meer ETH te kopen. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u 15 ETH neemt en de CDP opent om Dai 10 ETH te krijgen. Als u nu ETH koopt met de geleende DAI, wordt uw blootstelling 25 ETH in plaats van 15. Maar dit hangt uiteraard samen met het risico van liquidatie als de prijs aanzienlijk daalt.

Ten derde, als arbitragetoken: laten we zeggen dat je ETH hebt. Nu, in plaats van uw positie te liquideren, kunt u Dai gewoon lenen en gebruiken om andere tokens te kopen. Als het token beter is dan ETH, kunt u een deel van dit activum verkopen en uw ETH terugbetalen, terwijl u zowel de overtollige tokens die u hebt gekocht als uw originele ETH's hebt behouden.

Het Maker DAO-ecosysteem wordt beheerd door het Maker (MKR) -token. De marktkapitalisatie is maar liefst $ 313 miljoen, waardoor het een van de meest waardevolle ERC-20 tokens is.

Over het algemeen heeft de Maker DAO verschillende toepassingen, waarvan de primaire hun stabiele muntautomaat is. Maar de leningfunctie is ook belangrijk. Desalniettemin blijft het alleen een pure crypto-uitleendienst; bovendien is de service de facto "gevangen" binnen een enkel blockchain-ecosysteem (Ethereum).

Zoals we zien, vult de markt voor gedecentraliseerde P2P-leningsoplossingen zich geleidelijk aan met projecten op basis van blockchain-technologieën. Al deze oplossingen hebben echter een aantal onmogelijke (of op zijn minst moeilijk te overwinnen) beperkingen.

Een van de belangrijkste beperkingen is dat de meeste van deze oplossingen 'gesloten' zijn binnen een enkel cryptocurrency / blockchain-ecosysteem (in het bijzonder Ethereum). Maar zelfs wanneer sommige van deze uitleendiensten werken met verschillende crypto-activa, is hun variëteit vaak beperkt tot een paar van de meest populaire. Bovendien proberen de meeste services hun gebruikers aan hun eigen token te binden - dat draagt ​​bij aan de exclusiviteit van deze systemen in plaats van aan hun openheid. In deze gevallen kunnen we dus elk netwerkeffect, ernstige schaalbaarheid of de mogelijkheid om een ​​min of meer wereldwijd netwerk op te bouwen, weglaten.

Met andere woorden, op blockchain gebaseerde gedecentraliseerde P2P-leningsoplossingen erven alle dezelfde problemen van de standaard Layer 1-blockchain-projecten (Bitcoin, Ethereum, enz.). Deze problemen omvatten ook het gebrek aan transactie-atomiciteit (in gevallen waarin cross-chain transacties betrokken zijn, of er fiat-to-crypto-transacties zijn).

In tegenstelling tot gedecentraliseerde kredietdiensten, kunnen de gedecentraliseerde kredietnetwerken niet alleen de bovengenoemde nadelen van op blockchain gebaseerde diensten overwinnen, maar ook de mogelijkheden voor bestaande en potentiële gebruikers (inclusief bedrijven) aanzienlijk uitbreiden.

Het belangrijkste verschil tussen gedecentraliseerde kredietdiensten en gedecentraliseerde kredietnetwerken is dat deze laatste niet alleen zorgen voor grotere schaalbaarheid en interoperabiliteit, maar ook voor de overgang naar vertrouwen. De diensten moeten afhankelijk zijn van derden (met name om de kredietwaardigheid van kredietnemers te beoordelen). Elk netwerklid in de transitieve vertrouwensnetwerken legt daarentegen zijn / haar eigen vertrouwenslijnen met andere gebruikers op. En door te doen evalueert en weegt hij alle risico's. Tegelijkertijd kunnen andere deelnemers de vertrouwenslijnen gebruiken (bijvoorbeeld bij multi-hop betalingen, enz.). Een oneerlijke deelnemer heeft minder vertrouwenslijnen met andere netwerkleden of heeft er helemaal geen. Aldus zal zelfregulering van het kredietnetwerk plaatsvinden zonder de noodzaak van extra betrokkenheid van derden.

Dit alles wordt mogelijk gemaakt door de speciale technologische oplossingen die erin worden gebruikt.

Trustlines Network is een op Ethereum gebaseerd P2P-platform voor het maken van IOU-netwerken. Gebaseerd op het oorspronkelijke concept achter Ripple, geïntroduceerd door Ryan Fugger in 2004, stelt het Trustlines Network gebruikers in staat om geld te creëren en onderling veilige betalingen te doen. Het idee op hoog niveau is dat individuen krediet verstrekken aan de mensen die ze vertrouwen, en alleen voor een bedrag dat ze als redelijk beschouwen. Dit verstrekte krediet is geld dat geldig is voor iedereen die de schuldeiser vertrouwt. Trustlines Network is dus in zekere zin net als het huidige op krediet gebaseerde monetaire systeem, maar in plaats van alleen banken kan iedereen crediteur worden.

Omdat de schaalbaarheid van het systeem afhankelijk is van goed verbonden gebruikers, zijn gebruikers gemotiveerd om zoveel mogelijk verbindingen tot stand te brengen. Dit wordt gedaan door een kleine capaciteitsvergoeding op te nemen in elke transactie, die wordt betaald aan gebruikers / knooppunten die werken als tussenpersonen die twee eindknooppunten verbinden. Naast de capaciteitsvergoeding zijn er relaiskosten (meer over relais hieronder), een onbalansvergoeding (een vergoeding voor het toevoegen van onbalans aan een gebruikte trustline) en de Ethereum-transactiekosten. Optioneel kunnen gebruikers ook een rentevoet toevoegen aan een van hun debiteuren.

Er kan een willekeurig aantal valutanetwerken zijn binnen het Trustlines Network-ecosysteem, met behulp van een gerelateerd Smart Network-contract voor valutanetwerken. Er is dus geen enkel "Trustlines token", maar in plaats daarvan een willekeurig aantal naast elkaar bestaande valuta die alleen het Trustlines Network-platform delen, die Trustlines Money worden genoemd. Vanuit het oogpunt van Helsinki zou dit soort dynamische IOU-netwerk in wezen betekenen dat de stad als een centrale bank moet fungeren.

Het idee is veelbelovend, maar TN is nog steeds exclusief verbonden met het Ethereum-platform, wat de veelzijdigheid en schaalbaarheid van deze oplossing ernstig beperkt.

Het GEO-protocol is een gedecentraliseerd P2P-protocol voor waardeoverdracht. Het basisidee lijkt erg op het idee van het Trustlines-netwerk (of liever, het originele Ripple-idee van Ryan Fugger). Maar in tegenstelling tot TN heeft de GEO een meer globale benadering van het probleem - plus het is niet gebonden aan Ethereum of een andere Layer 1-blockchain.

De GEO is een Layer 3-protocoloplossing, waarvan een van de belangrijkste doelen is om het interoperabiliteitsprobleem van verschillende cryptocurrency en blockchain-ecosystemen op te lossen en deze te verbinden met traditionele financiële systemen. Met andere woorden, de ontwikkelaars van het GEO-protocol hebben zichzelf de taak gesteld om de mogelijkheid te bieden om het zogenaamde Internet of Value te creëren: een universeel systeem dat alle mogelijke dragers van waarde verenigt, evenals systemen voor de overdracht ervan in één enkele wereldwijd netwerk van waarde-uitwisseling.

Zoals u kunt zien, is deze taak veel breder dan die in dit artikel wordt overwogen. Het GEO-protocol maakt het echter ook mogelijk om een ​​aantal use cases te creëren op basis van zijn technologie, waaronder een gedecentraliseerd P2P-kredietnetwerk: een netwerk waarin elke gebruiker zijn eigen kredietverbindingen kan definiëren, creëren en onderhouden.

Andere voordelen van de GEO-protocoltechnologie zijn onder meer:

  • Biedt atomiciteit van alle betalingen (inclusief grensoverschrijdende betalingen).
  • Vindt automatisch betalingspaden tussen knooppunten zonder directe kredietlinks en bepaalt ook de maximale betalingscapaciteit (maximale stroom) van deze paden.
  • Maakt automatische clearing van wederzijdse schuldverplichtingen mogelijk (vinden en sluiten van schuldcycli tussen verschillende netwerkdeelnemers - tot 6 hops).
  • Off-chain en blockchain agnostisch protocol.
  • Lokale consensus tussen de knooppunten die direct bij een bepaalde betaling zijn betrokken; een uniek systeem voor het oplossen van mogelijke conflicten, gebaseerd op waarnemers.
  • Verhoogde privacy (alle informatie over verbindingen en betalingen wordt lokaal op de knooppunten zelf opgeslagen), plus de post-kwantumcryptografie wordt in het protocol gebruikt.

Het Dharma-protocol is ook een protocoloplossing, maar met het oog op tokenisatie van schulden in brede zin. Het project is van plan dit te bereiken door het proces van het uitgeven, certificeren en beheren van tokenized-schulden te standaardiseren.

Eerder probeerde het Dharma-ontwikkelingsteam individuele oplossingen te implementeren voor specifieke soorten schuldverplichtingen, maar besefte later de noodzaak om een ​​wereldwijde en universele oplossing te creëren, en dat is wat ze begonnen te doen.

Mogelijke use cases bouwen de volgende gespecialiseerde oplossingen op het Dharma-protocol, zoals:

  • Getoken gemeentelijke obligaties: gemeenten financieren vaak openbare infrastructuurprojecten door gemeentelijke obligaties uit te geven. Met behulp van de open schuldstandaard kunnen gemeenten, groot en / of klein, tokenized bonds rechtstreeks aan hun burgers verkopen in een proces vergelijkbaar met een ICO.
  • Gedecentraliseerde margeverlening: een gezond financieel systeem vereist zowel speculanten als sceptici, dus koop- en verkoopmarges zijn fundamentele componenten van elke liquide financiële markt. Met behulp van de open schuldstandaard kunnen peer-to-peer margin lending schema's worden gebouwd met behulp van slimme contracten en prijs-feed orakels.
  • Tokenized SAFT: projecten brengen vaak duizelingwekkende hoeveelheden kapitaal bijeen om hun uiteindelijke tokenverkoop te financieren in voertuigen die SAFT's worden genoemd. Met een open schuldstandaard kunnen SAFT-overeenkomsten worden tokenized als generieke schuldtokens, waarbij de verwachte terugbetaling wordt gedefinieerd in eenheden van het binnenkort in te zetten protocoltoken.

Dharma is dus een interessant project met een passende aanpak van een specifiek probleem. Maar ze staan ​​te popelen om precies dit specifieke probleem op te lossen, in plaats van bredere doelen aan te pakken. Dit project kan echter een grote bijdrage leveren aan die bredere taken.

De echte kracht van gedecentraliseerde P2P-leenoplossingen zal alleen worden erkend als ze erin slagen niet alleen diensten te worden, maar netwerken (of een integraal onderdeel van uitgebreidere wereldwijde netwerken). In feite zal het oorspronkelijke idee van deze systemen dan ook volledig worden gerealiseerd en zal hun nut voor iedereen toenemen in verhouding tot het aantal geldschieters en leners in het netwerk (het netwerkeffect).

Elke (grotendeels of volledig) gecentraliseerde service, of de binding ervan aan een van de bestaande ecosystemen (of de creatie van een eigen ecosysteem, gesloten en / of niet verbonden met de rest), vertegenwoordigt slechts halve maatregelen. Dat zou een poging zijn om te beperken en prioriteit te geven aan wat open, grenzeloos en voor iedereen toegankelijk moet zijn.

Op dit moment vertegenwoordigen de meeste bestaande oplossingen tot nu toe in meer of mindere mate dezelfde halve maatregelen die we zojuist hebben genoemd. Technologieën zoals het GEO-protocol zijn echter in opkomst en bieden de mogelijkheid om het volledige potentieel van gedecentraliseerde kredietnetwerken en meer te ontketenen.

Volg het GEO-protocol op:

[Gemiddeld | Twitter | GitHub | Gitter | Telegram | LinkedIn | YouTube]

Oorspronkelijk gepubliceerd op hackernoon.com op 26 februari 2019.