Ripple: wat zijn XRP en IOU's en hoe gebruiken banken deze?

XRP en IOU's

Ripple is een bedrijf dat blockchain-technologie gebruikt om de afwikkeling van internationale transacties te versnellen. Hun doelmarkt is de traditionele banksector.

Er zijn twee verschillende methoden voor het uitvoeren van internationale betalingen via het Ripple-platform: XRP en IOU's. Elke betaalmethode gebeurt op hetzelfde grootboek, duurt ongeveer 4 seconden om te betalen en biedt aanzienlijke kostenbesparingen ten opzichte van oudere systemen. Er zijn echter ook grote verschillen tussen de twee methoden, die in dit artikel worden onderzocht.

Wat zijn XRP en IOU's?

XRP

XRP is de eigen valuta op het Ripple-platform. XRP werden aanvankelijk uitgegeven door Ripple Labs (de voorloper van Ripple), maar degenen die in omloop zijn, hebben nu geen enkele centrale controle meer. Voor het doel van dit artikel is het handig om XRP te beschouwen als een equivalent van Bitcoin (er zijn belangrijke verschillen, maar die zijn hier niet relevant).

Om via XRP een internationale betaling aan iemand uit te geven, zou een organisatie XRP moeten houden of bij een lokale liquiditeitsverschaffer moeten kopen op het moment dat ze een transactie moeten uitvoeren. Ze zouden die XRP vervolgens naar de ontvanger sturen, net als elke andere cryptocurrency-transactie.

De enige fiat-transacties in dit proces zouden zijn tussen een bank en een binnenlandse liquiditeitsverschaffer. Het Ripple-netwerk zorgt voor grensoverschrijdende transacties, waarbij XRP wordt gebruikt als middel voor waardeoverdracht.

schuldbekentenissen

IOU's zijn tokens uitgegeven op het platform die inwisselbaar zijn voor een fungibel actief zoals USD, goud of ruwe olie. Iedereen kan IOU's uitgeven, maar om iemand in IOU's te laten betalen, moet hij erop vertrouwen dat de persoon of organisatie die deze heeft uitgegeven, de IOU voor het onderliggende actief kan inwisselen.

Alice is Bob bijvoorbeeld $ 10 schuldig en wil hem via Ripple betalen. Alice zou eerst een IOU van $ 10 uitgeven op het Ripple-netwerk. Bob vertrouwt Alice en weet dat ze goed is voor de $ 10, dus hij accepteert de betaling graag als IOU.

Alice betaalt Bob $ 10 in IOU's

Na de ontvangst van $ 10 van Alice, koopt Bob een item van Claire voor $ 5. Claire vertrouwt ook Alice, en weet dat ze in staat is de IOU's in te wisselen. Om zijn schuld aan Claire te betalen, stuurt Bob $ 5 van de IOU's van Alice naar Claire. Nu zijn Bob en Claire gelijk, en Alice is $ 5 verschuldigd aan Bob en $ 5 aan Claire.

Bob heeft zijn schuld bij Claire geregeld en nu is Alice $ 5 schuldig aan zowel Claire als Bob

Deze voorbeelden zijn voor illustratieve doeleinden te vereenvoudigd. Bovendien mogen debiteuren en crediteuren in de echte wereld geen vertrouwde emittent van IOU's delen. In deze gevallen zal het Ripple-platform proberen een zogenaamde 'vertrouwenslijn' vast te stellen. Dit is een keten van tussenpersonen die elk hun buren vertrouwen en een verbinding kunnen bieden tussen een schuldenaar en een schuldeiser. Hier is een video die dit in meer detail beschrijft.

Voors en tegens

XRP

Voors:
 • Er is geen tegenpartijrisico bij gebruik van XRP. Banken hoeven geen vertrouwen te stellen in het vermogen van een andere organisatie om XRP in te wisselen. Insolventie van een andere organisatie zou zich niet verspreiden via Ripple.
 • Elke organisatie kan transacties aangaan met elke andere organisatie. Ze hebben geen vertrouwenslijn nodig; alles wat ze moeten doen is een XRP-transactie verzenden.
 • Platformkosten zijn lager, hoewel dit kan worden gecompenseerd door vergoedingen van liquiditeitsverschaffers.
 • Het is veel minder complex. U hoeft alleen te handelen tegen een enkele valuta in plaats van meerdere valuta's.

nadelen:
 • Als nieuw actief is XRP inherent volatiel. Volatiliteit introduceert een element van risico voor financiële organisaties die XRP moeten bezitten. Deze volatiliteit zal waarschijnlijk in de nabije toekomst blijven bestaan.
 • Er is momenteel veel minder liquiditeit dan op valutamarkten.
 • Transacties kunnen niet worden teruggedraaid, dus fouten of diefstal zullen waarschijnlijk tot verlies leiden.
 • Ripple (het bedrijf) bezit momenteel ongeveer 60% van XRP en roept vragen op over toekomstige inflatie wanneer deze uiteindelijk de weg naar de markt vinden. Ripple heeft echter beloofd die tokens in escrow te houden en ze slechts heel langzaam vrij te geven. Hun prikkels zijn afgestemd op de rest van de markt.

schuldbekentenissen

Voors:
 • Geen volatiliteit.
 • Tegenpartijbescherming. Een gateway kan gestolen IO's retourneren als ze niet zijn ingewisseld. Bovendien kan een gateway adressen op de witte lijst zetten of op een zwarte lijst plaatsen om ervoor te zorgen dat IOU's alleen tussen gecertificeerde adressen worden verhandeld, wat de beveiliging voor een selecte groep deelnemers verhoogt.

nadelen:
 • Tegenpartijrisico. Banken moeten erop kunnen vertrouwen dat de gateway een IOU voor de onderliggende waarde kan inwisselen. Insolventie van andere netwerkdeelnemers kan zich over het netwerk verspreiden en leiden tot verliezen voor derden. Dit is vrij belangrijk: overweeg of een bank liever de controle heeft over hun eigen vermogen of vertrouwt op een niet-gouvernementele derde partij om aflossing te garanderen.
 • Het is ingewikkeld. Banken zouden nog steeds te maken hebben met meerdere valuta's en voortdurend beheren wie ze kunnen vertrouwen, wat een fulltime baan zou zijn.
 • Transacties zijn groter en duurder in vergelijking met XRP-transacties (hoewel nog steeds erg goedkoop in vergelijking met oudere opties).

Dus welke kiezen banken?

Dit is de vraag van meerdere miljard dollar (letterlijk).

Beleggers in XRP zijn er tamelijk sterk op dat dit de gekozen betaalmethode zal zijn. Critici geven Ripple's ogenschijnlijke nut echter vaak toe aan banken, maar geloven dat banken ervoor zullen kiezen om IOU's in plaats van XRP te gebruiken als betaalmiddel, wat een grote klap zou zijn voor de uiteindelijke waardepropositie van XRP.

Het antwoord op de vraag welke uiteindelijk zal worden gebruikt, is niet meteen duidelijk en Ripple geeft er de voorkeur aan om over dit onderwerp te zwijgen, in plaats daarvan partnerorganisaties toe te staan ​​hun eigen persberichten uit te geven die de keuze zelden expliciet maken. Er zijn echter enkele aanwijzingen waaruit we institutionele voorkeur kunnen afleiden.

Ten eerste is de Ripple-website. Ripple duwt nogal enthousiast oplossingen die XRP gebruiken. Ze bieden momenteel een nieuw platform genaamd xRapid, wat in wezen een hulpmiddel is om het verzenden van internationale betalingen via XRP te vergemakkelijken, zoals hierboven beschreven. Discussie over IOU's is veel moeilijker te vinden op hun website en is niet het middelpunt van een betalingsoplossing die ze aanbieden.

Je hoeft hier niet op mijn woord te geloven. Als u een zoekopdracht op Google-site uitvoert op ripple.com voor de term XRP, ontvangt u 5920 hits. De equivalente zoekopdracht naar IOU's levert echter slechts 1430 hits op. Als hun website een weerspiegeling is van hoe Ripple wordt overgenomen, dan is het waarschijnlijk dat financiële instellingen neigen naar XRP. Als u niet bereid bent om die veronderstelling te accepteren, bent u misschien bereid om de mindere veronderstelling te accepteren dat XRP de kern vormt van het bedrijfsmodel van Ripple.

En er is direct bewijs dat sommige banken een voorkeur hebben voor XRP. SBI Holdings, een in Tokyo gevestigde financiële dienstverlener die een consortium van 60+ banken vertegenwoordigt, stimuleert de acceptatie van Ripple in Azië en heeft de duidelijke voordelen benadrukt van het gebruik van XRP voor grensoverschrijdende betalingen.

Als we bovendien naar de onderstaande grafiek kijken, is het duidelijk dat XRP over het algemeen het grootste deel van het betalingsvolume op het Ripple-netwerk voor zijn rekening neemt. Dat gezegd hebbende, kan deze grafiek niet plagen welk percentage van dat volume speculatief is en welk percentage van echt gebruik is (de overgrote meerderheid is vrijwel zeker speculatief).

Dat klinkt allemaal over het algemeen positief voor XRP-beleggers, maar het is eerlijk gezegd vrij dun gezien het grote aantal financiële instellingen die zich hebben aangemeld om Ripple te gebruiken of er op een of andere manier mee experimenteren. De realiteit is dat we gewoon niet weten hoe deze organisaties Ripple gebruiken.

Bovendien biedt Ripple oplossingen die zelfs helemaal geen gebruik maken van Ripple's openbare grootboek; xCurrent, een van de diensten die Ripple aanbiedt, maakt gebruik van het Interledger Protocol (de technologie achter het Ripple-grootboek) om de internationale betalingsregeling via legacy-systemen te versnellen. Elk aantal banken dat “met Ripple experimenteert” gebruikt dat misschien in plaats van het gedeelde grootboek (hoewel het een aantal voordelen van XRP en IOU's mist).

Gevolgtrekking

Het grootboek van Ripple biedt twee interessante methoden om internationale betalingen te doen: XRP en IOU's. Elk heeft duidelijke voor- en nadelen. De meeste mensen die dit artikel lezen, zullen zich ongetwijfeld afvragen of XRP een waardevol beleggingsinstrument is. Hoewel er dwingende redenen zijn, ontbreekt het momenteel aan het bewijs dat beleggers de geruststelling zal geven dat ze ongetwijfeld hunkering hebben. Als ik aandelen in Ripple (het bedrijf) kon kopen, zou ik het in een hartslag doen, maar ik merk dat ik XRP veel voorzichtiger benader.

Verklaring:
Deze auteur bezit momenteel geen XRP of cryptocurrency die rechtstreeks concurreert met XRP. Dit artikel is het resultaat van een due diligence-proces dat is uitgevoerd bij de beslissing om al dan niet in XRP te investeren.

Bewerken: De CEO van SBI Holdings, Yoshitaka Kitao, heeft onlangs gloeiende uitspraken over XRP gedaan in een interview met Ripple Insights.